L’or et l’argent sont utilisés comme monnaie et réserve de valeur depuis des millénaires. Malgré la virtualisation de l’économie et la montée en puissance des paiements dématérialisés, ces métaux précieux continuent d’attirer les investisseurs. Plus d’un Français sur cinq possède de l’or ou de l’argent, et l’État français détient une réserve de plus de 2 400 tonnes d’or. Pourquoi cet engouement persiste-t-il, et lequel de ces deux métaux est le plus intéressant aujourd’hui ?
Pourquoi les Français investissent-ils dans l’or et l’argent ?
Les Français sont parmi les plus gros épargnants au monde, mettant de côté en moyenne 8,38 % de leurs revenus annuels. Plus de 9 % de cette épargne est placée dans l’or et l’argent sous différentes formes : lingots, pièces de monnaie, bijoux ou médailles. Cet attrait s’explique par la sécurité qu’offrent ces métaux précieux face aux crises économiques et à l’inflation. Contrairement aux monnaies fiduciaires, l’or et l’argent ne peuvent pas être dévalués par une décision gouvernementale et restent échangeables partout dans le monde. De plus, ils bénéficient d’avantages fiscaux et affichent des rendements souvent supérieurs aux placements traditionnels comme le PEL ou le Livret A.
Comment investir dans l’or et l’argent ?
L’investissement peut se faire sous deux formes : l’or et l’argent physique ou les produits financiers adossés à ces métaux. L’or et l’argent physiques existent sous forme de lingots, lingotins, barres ou pièces de monnaie historiques comme le Napoléon en or. Les pièces de monnaie ont l’avantage d’être plus facilement revendables et, pour certaines, de bénéficier d’une exonération de TVA. À l’inverse, l’or et l’argent « papier » désignent des contrats financiers cotés en bourse qui reproduisent la performance des métaux précieux sous forme d’ETF, de certificats ou de contrats à terme. Ces produits permettent d’investir sans stocker de métal physique mais sont soumis aux fluctuations des marchés financiers et aux frais de transaction.
L’argent, un métal sous-estimé face à l’or ?
L’or est souvent privilégié en raison de son prestige et de sa rareté, mais l’argent mérite aussi l’attention des investisseurs. Sa demande ne cesse d’augmenter, notamment dans l’industrie (panneaux solaires, électronique, batteries), alors que sa production minière est insuffisante pour répondre aux besoins. Moins cher que l’or, il est plus accessible aux petits épargnants. Entre 2000 et 2020, sa valeur a quadruplé et pourrait continuer à progresser. Aujourd’hui, le marché de l’or est 60 fois plus grand que celui de l’argent, mais cet écart pourrait se réduire avec l’essor des applications industrielles et de l’investissement dans les pièces d’argent. Celles-ci sont de plus en plus prisées car elles sont faciles à revendre, exonérées de TVA et défiscalisées jusqu’à 5 000 €.
Fiscalité de l’or et de l’argent
Les pièces d’or et d’argent avec valeur faciale frappées après 1800 sont exonérées de TVA et bénéficient d’un abattement de 5 % par an après trois ans de détention, avec une exonération totale après 22 ans. Pour les lingots et médailles, la fiscalité est similaire. En revanche, les investissements en or ou argent papier sont soumis à l’imposition sur le revenu ou à un prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, avec des frais de transaction de 2,5 à 5 %.
Conclusion
Investir dans l’or et l’argent reste une option pertinente pour diversifier son épargne et se protéger contre les crises économiques et l’inflation. L’or est la valeur refuge par excellence, mais l’argent présente un potentiel de croissance intéressant, notamment grâce à ses usages industriels croissants. Le choix entre ces deux métaux dépend de votre objectif : sécuriser son épargne avec l’or ou miser sur un rendement plus dynamique avec l’argent.
